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Primera Emisión de Deuda Subordinada Especial Emisor: Caja de Ahorros del Mediterráneo, cuya función primordial consiste en la difusión de la práctica del ahorro, su captación y administración, destinando los excedentes líquidos obtenidos a constituir reservas para la mejor garantía de sus impositores, y a crear, sostener y auxiliar obras benéficas, sociales y culturales, siempre que su situación patrimonial y financiera lo permita, con domicilio social en Alicante, calle San Fernando, 40.

Emite: Deuda Subordinada Especial por importe de 180 millones de euros, ampliable hasta 300 millones de euros, constituida por 300.000 valores, ampliables a 500.000 valores, de 600 euros de valor unitario.

Denominación: La operación se denominará Primera Emisión de Deuda Subordinada Especial de Caja de Ahorros del Mediterráneo.

Suscripción: El periodo de suscripción de los valores podrá comenzar al día siguiente del registro del folleto informativo por parte de la CNMV, y finalizará el 13 de febrero de 2004.

Precio de Emisión: A la par, es decir 600 euros por obligación, libre de gastos y comisiones para el suscriptor.

Interés: El tipo de interés nominal bruto anual para los valores será revisable trimestralmente y se hará efectivo por trimestres vencidos los días 15 de febrero, mayo, agosto y noviembre de cada año de la vida de la emisión.

El tipo de interés aplicable en cada uno de los periodos trimestrales se determinará, mediante la adición del margen que corresponda al tipo Euribor a 3 meses que será determinado de acuerdo con lo previsto en el folleto informativo de la emisión.

El margen a aplicar al tipo de referencia descrito variará en función del período considerado, de la siguiente forma: Desde el desembolso hasta el cupón pagadero el 15 de febrero del 2024 será el 0,15 %.

El margen aplicable a partir del 15 de febrero de 2024 será el 1,65 %.

No obstante, la provisión de fondos y el cupón pagadero el 16 de febrero de 2004, estarán remunerados a una T.A.E del 3 %.

El tipo de interés nominal así calculado no tendrá ningún límite máximo o mínimo en su aplicación.

Retención a cuenta de impuestos: Los rendimientos de los valores estarán sujetos a la retención a cuenta de impuestos vigente en cada momento, actualmente tal retención está situada en el 15 %.

Amortización: La primera emisión de Deuda Subordinada Especial Caja de Ahorros del Mediterráneo se emite por tiempo indefinido. Sin embargo, la entidad emisora se reserva el derecho de amortizarlas total o parcialmente, previa autorización del Banco de España, en cualquier momento, transcurridos 10 (diez) años desde la Segunda Fecha de Desembolso según lo dispuesto en el folleto informativo, es decir a partir de 16 de febrero de 2014.

El reembolso de la presente emisión de Deuda Subordinada Especial se realizará a la par, libre de gastos y comisiones para el tenedor, esto es por cada obligación subordinada se abonarán 600 euros.

Garantía y condición de subordinación: La emisión está garantizada por la responsabilidad patrimonial universal de la Entidad emisora con arreglo a derecho. Esta emisión tiene la consideración de financiación subordinada especial. Para que sea computable como tal según lo establecido por la normativa vigente incluye los siguientes requisitos: El pago de intereses podrá diferirse en el supuesto de que la cuenta de resultados de la entidad presente pérdidas, a tenor de lo dispuesto en el apartado h) del artículo 20 del Real Decreto 1343/1992.

La Entidad Emisora deberá aplicar, necesariamente y en todo caso, la presente emisión y los intereses pendientes de pago a la absorción de pérdidas una vez agotadas las reservas y reducidos a cero los recursos asimilables al capital, cuotas participativas, acciones preferentes y participaciones preferentes emitidas por alguna de sus filiales.

La parte amortizada de la emisión, y en su caso, de los intereses diferidos aplicados no podrán recuperarse por el acreedor ni consecuentemente, dar origen a una deuda de la entidad emisora frente a él.

En el supuesto de aplicación de las reglas de prelación de créditos establecidas en el Código de Comercio y en el Código Civil por incurrir la Entidad emisora en el procedimiento concursal o de quiebra, los derechos y créditos de los tenedores de los valores que constituyen la presente emisión de Deuda Subordinada Especial a que se refiere este folleto, frente a la Entidad Emisora se situarán, salvo que la legislación aplicable estableciese otra cosa, detrás de las restantes deudas subordinadas no consideradas como financiaciones subordinadas especiales, "pari passu" con cualquier otra financiación subordinada especial emitida, y delante de cualquier clase recursos asimilables al capital, cuotas participativas, acciones preferentes y participaciones preferentes emitidas por alguna de sus filiales.

Sindicato de Obligacionistas: Se constituirá un sindicato de tenedores de valores, formado por los adquirentes de estos valores de conformidad con la legislación vigente. Se ha designado como Comisario Provisional del Sindicato de Obligacionistas de la presente emisión a D. Ramón García Golfe.

El sindicato se regirá por el reglamento inserto en el folleto de emisión.

Cotización: Está prevista la cotización de los valores que componen la presente emisión en el Mercado AIAF de Renta Fija.

Folleto informativo: Existe un folleto informativo completo, que ha sido verificado e inscrito en el Registro Oficial de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, a disposición de quien lo solicite.

Alicante, 13 de noviembre de 2003.-Roberto López Abad, el Director General.-50.833.