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BOLETIN OFICIAL Nº 28.972 1 Sección NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

Jueves 3 de setiembre de 1998
U$S

NOTA 1: NORMAS CONTABLES:

Personal Administrativo Personal Nacional Capacitación
2.004,01
93.486,98
2.855,71

Las principales normas contables aplicadas son las siguientes:

Crédito 30/06/98

734.319,24

1.1 MODELO DE PRESENTACION:

TC
0.998
0.998
0.998

30

$
2.000,00
93.300,01
2.850,00
732.850,60

El PNUD ha presentado la información en U$S informando la Tasa de Cambio 0.998.

Los Estados Contables básicos han sido preparados de acuerdo con lo establecido por la Resolución Nº 1397/93 del Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos modificada por la Resolución Nº 473/96 de la Secretaría de Hacienda.
1.2 CONSIDERACION DE LOS EFECTOS DE LA INFLACION:
Los Estados Contables están expresados en moneda histórica de acuerdo a lo establecido por el Decreto 316/95. Los efectos originados por las variaciones en el índice de precios mayoristas nivel general son de escasa significatividad.

NOTA 7 RESTRICCION EN LA UTILIZACION DE FONDOS PARA LA DETERMINACION DEL
FONDO DE GARANTIA
En la determinación del Fondo de Garantía y del Excedente para el ejercicio Nº 3 que comprende el período 07/98 - 06/99, se deberá contemplar el crédito con el PNUD por $ 732.850,60, el cual se aplicará en oportunidad de su ejecución por dicho organismo contra el excedente que se determine.
e. 3/9 Nº 243.523 v. 3/9/98

1.3 CRITERIOS DE VALUACION:
Las normas aplicadas responden a los criterios expuestos a continuación:

SUPERINTENDENCIA DE ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE JUBILACIONES Y
PENSIONES

1.3.1 ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA DE CURSO LEGAL: Se han considerado los valores de contado para la registración de los mismos.
NOTA 2: COMPOSICION DE LOS RUBROS DEL ACTIVO CORRIENTE:

Bs. As., 28/8/98

2.1 DISPONIBILIDADES: La composición del rubro al 30 de junio de 1998 es la siguiente:
Bancos:
Banco de la Nación Argentina Cta. Cte. Nº 2820/76 Fdo. Gtía.

1.224.813,10

Total disponibilidades
Resolución Nº 318/98

1.224.813,10

VISTO, la Resolución Nº 465/96 de esta SUPERINTENDENCIA DE ADMINISTRADORAS DE
FONDOS DE JUBILACIONES Y PENSIONES, y CONSIDERANDO:
Que el artículo 15 inciso a de la citada Resolución establece que los recursos líquidos de los fondos de jubilaciones y pensiones no pueden superar el 1% del fondo administrado.

2.2 INVERSIONES FINANCIERAS: Al 30 de junio de 1998, el saldo se compone de la siguiente forma:
Inversiones Temporarias:
Plazo fijo - Banco Nación Argentina Intereses a devengar
2.487.916,75
7.335,41
Total inversiones financieras
2.480.581,34

Que se considera conveniente elevar el límite vigente para los recursos líquidos del fondo de jubilaciones y pensiones a fin de flexibilizar el manejo de la cartera de inversiones.
Que esta instancia se encuentra facultada para el dictado de la presente medida en atención a las prescripciones contenidas en el artículo 119, inc. b, de la Ley 24.241 y el Decreto Poder Ejecutivo Nacional Nº 1605/94.

2.3 CREDITOS: Al 30 de junio de 1998, el saldo se compone de las siguiente forma Cuentas a cobrar Transferencias PNUD

Que ese margen es adecuado para períodos normales pero resulta insuficiente cuando los mercados atraviesan períodos de gran inestabilidad, situación que dificulta la toma de decisiones sobre las inversiones.

732.850,60
Total créditos
732.850,60

Por ello, EL SUPERINTENDENTE
DE ADMINISTRADORAS DE FONDOS
DE JUBILACIONES Y PENSIONES
RESUELVE:

NOTA 3: COMPOSICION DE LOS RECURSOS:
Ingresos no tributarios:
Cuotas Omitidas - Ingreso SUSS - DGI
Cuotas Omitidas - Ingreso Depósitos ART
Cuotas Omitidas - Ingreso Empleadores
2.078.359,51
530.230,15
292,32 2.608.881,98

Contribución Empleadores Autoasegurados - Res SRT039

ARTICULO 1º Modificar el inciso a del artículo 15 de la Resolución Nº 465/96, el que quedará redactado de la siguiente manera:

60.236,16

Pago voluntario - incumplimiento normas Hig. y Seg. - SRT
Pago voluntario - incumplimiento normas Hig. y Seg. - Córdoba Multa Definitiva - incumplimiento normas Hig. y Seg. - SRT

68.839,80
19.245,42
10.249,00

Pago voluntario - Recargo artículo 5º Ley 24.557 SRT
Pago voluntario - Recargo artículo 5º Ley 24.557 - Córdoba Recargo artículo 5º Ley 24.557 - SRT

30.000,00
12.183,00
6.938,00

Rentas de la propiedad:
Intereses Bco. de la Nación Argentina Plazo Fijo
a que los recursos líquidos no excedan del tres por ciento 3% del fondo computable o del encaje, debiendo descontarse para su medición los fondos ingresados durante los últimos diez días hábiles que no provengan de la venta de instrumentos ni de la cancelación de depósitos a plazo fijo.

98.334,22

ARTICULO 2º La presente comenzará a regir a partir del día siguiente a su notificación.
49.121,00 2.816.573,36
155.504,20

Total recursos
155.504,20

ARTICULO 3º Regístrese, comuníquese, notifíquese a las Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones, publíquese, dése a la Dirección Nacional del Registro Oficial y archívese.
Lic. HECTOR ARMANDO DOMENICONI, Superintendente de A.F.J.P.
e. 3/9 Nº 243.527 v. 3/9/98

2.972.077,56

SUPERINTENDENCIA DE ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE JUBILACIONES Y
PENSIONES

NOTA 4: COMPOSICION DE LOS GASTOS:
Gastos de Consumo Publicidad Capacitación Contratos - PNUD
Gastos por administración - PNUD

70.807,35
16.344,00
95.300,01
33.239,39

Resolución Nº 320/98
Bs. As., 28/8/98
215.690,75

VISTO las Resoluciones de esta SUPERINTENDENCIA Nº 191/97 y 67/98 que establecen el procedimiento de valuación de los certificados de depósito a plazo fijo de rendimiento variable, y
Transferencias Otorgadas Convenio Pcia. de Córdoba Convenio Pcia. de La Rioja Convenio Pcia. de San Juan Convenio Pcia. de Tucumán
45.000,00
5.500,00
2.500,00
8.500,00

Otras Pérdidas Gastos Bancarios Transferencias DGI
Gastos Convenio BNA
Gastos y Comisiones Bancarias Devolución depósitos ART

20.339,33
80,87
1.844,97
14,12
Total gastos
CONSIDERANDO:
61.500,00

22.279,29

Que el método de valuación desarrollado en la citada resolución conlleva una menor variabilidad de los valores determinados respecto del método de valuación desarrollado en la Resolución 191/97.

299.470,04

Que dada la magnitud con que participan los CDRV constituidos con anterioridad al 10 de marzo de 1998 en las carteras de los fondos de jubilaciones y pensiones FJP, la aplicación del método de valuación descripto en la Resolución SAFJP Nº 67/98 respecto de los mismos disminuiría la volatilidad futura de las cuotas que conforman el patrimonio de los fondos.

1.063.637,52
299.470,04
732.850,60

Que esta disminución en la volatilidad de las cuotas coadyuva a disminuir la probabilidad de que la rentabilidad de los FJP exceda los límites de las rentabilidades máximas y mínimas que deben observar los FJP.

NOTA 5 APLICACION DEL EXCEDENTE:
Excedente determinado por Resolución 55/97
Gastos Nota 4
Crédito PNUD
Saldo del excedente al 30/06/98

Que el procedimiento establecido en la Resolución SAFJP Nº 67/98 para la valuación de certificados de depósito a plazo fijo de rendimiento variable CDRV se ajusta a los aspectos financieros de los mismos.

31.316,88

Que a medida que comiencen a vencer los CDRV constituidos originalmente aumentará la probabilidad de cambios en las volatilidades de las cuotas aumentando el riesgo de que la rentabilidad de alguno de los FJP exceda los límites máximos y mínimos que deben respetarse.

NOTA 6 PROYECTO ARG/97/043/01/99 APOYO SISTEMA DE RIESGOS DE TRABAJO - PNUD
U$S

TC

$

Fuente de Fondos
865.971,94

0.998

864.240,00

Costos Administración del Proyecto Gastos
33.306,00

0.998

33.239,39

Que en este momento las valuaciones de las carteras de CDRV realizadas por los métodos descriptos en ambas resoluciones se encuentran muy próximas en valores nominales permitiendo minimizar el impacto que este cambio pudiera acarrear sobre la rentabilidad promedio del sistema.
Que el método de valuación implementado a través de la Resolución SAFJP Nº 67/98 es superador del contenido en la Resolución SAFJP Nº 191/97, y en consecuencia, no es razonable mantener un mismo activo valuado con métodos distintos.