Quiero saber acerca de...

14

Martes 19 de diciembre de 2000

FITCH ARGENTINA CALIFICADORA DE
RIESGO S.A.
Registro Nro. 3 CNV. De acuerdo a lo establecido por el Decreto 656/92 y la Resolución General 290/97, se hace saber que el Consejo de Calificación de esta sociedad, reunido el día 11
de diciembre de 2000 ha procedido a calificar a las Obligaciones Negociables Simples por U$S 4.500.000, b el Programa de Obligaciones Negociables de Corto Plazo por U$S 100.000.000, c el Programa de Obligaciones Negociables de Mediano Plazo por U$S 300.000.000 y d las Obligaciones Negociables Subordinadas por U$S 54.000.000 de Banco Bisel S. A.
a Las Obligaciones Negociables por U$S 4.5
millones fueron emitidas por Banco Comercial Israelita S.A. y su transferencia a Banco Bisel S.A.
fue oportunamente aprobada por la CNV. Los títulos devengaron un interés del 9% anual, tenían un plazo de 3 años y vencieron el 02.10.2000.
b El Programa de Obligaciones Negociables de Corto Plazo por U$S 100 millones fue autorizado por la CNV el 15 de agosto de 1997 mediante el Certificado N 163. Los títulos tendrán un vencimiento de entre 30 y 360 días, y constituirán obligaciones simples, sin garantía. La duración del Programa es de cinco años y las Obligaciones serán emitidas a descuento, sin devengar intereses.
c El Programa de Obligaciones Negociables de Mediano Plazo por U$S 300 millones fue autorizado por la CNV el 5 de diciembre de 1997 mediante el Certificado N 183. Los títulos tendrán un vencimiento de entre 30 días y 10 años, y constituirán obligaciones, simples, directas, no subordinadas y con garantía común sobre su patrimonio.
d Las Obligaciones Negociables Subordinadas por U$S 54 millones fueron autorizadas por la CNV
el 16 de septiembre de 1999 mediante la Resolución N 13.007. La emisión se realizó en dos tramos, el primero el 27 de octubre de 1999, por U$S 30 millones, con una tasa de interés de Libor más 3% anual mínima 8.07% y a un plazo de 6
años y 8 meses. El segundo tramo por U$S 24
millones se efectuó el 10 de noviembre de 1999, paga también un interés de Libor más 3% mínima 8.07% y tiene un plazo de 7 años.
Los títulos detallados en los puntos a, b, y c han sido calificados AA+, mientras que a las Obligaciones Negociables Subordinadas por U$S 54.000.000 emitidas por Banco Bisel S.A. se les ha otorgado la Categoría AA.
La calificación otorgada se fundamenta en el respaldo del Credit Agricole y su conocimiento y expertise en el core business de Banco Bisel, su fuerte estructura regional y su inserción en el mercado de capitales. Asimismo, se ha considerado la calificación internacional del Credit Agricole otorgada por Fitch Ratings Ltd de AA+ y F1+ para el largo y corto plazo respectivamente.
La calificación AA tiene el siguiente significado: Obligaciones que corresponden a emisores del país cuya capacidad de pago en tiempo, del capital e intereses, es muy sólida, El riesgo asociado a estas obligaciones difiere levemente de la deuda mejor calificada dentro del país. Los signos + o - se añaden a una calificación para darle una mayor o menor importancia relativa dentro de la correspondiente categoría y no alteran la definición de la categoría a la cual se los añade.
El dictamen con los indicadores y comentarios efectuados en este aviso constituyen una síntesis de la metodología empleada de las emisiones calificadas. Esta calificación no debe ser entendida como recomendación para comprar, vender o mantener dichos títulos. Dicho dictamen se encuentra disponible en FITCH ARGENTINA CALIFICADORA DE RIESGO S.A. - Sarmiento 663
7mo. piso.
Apoderado Carlos A. Boxer e. 19/12 N 964 v. 19/12/2000
FITCH ARGENTINA CALIFICADORA DE
RIESGO S.A.
Registro Nro. 3 CNV. De acuerdo a lo establecido por el Decreto 656/92 y la Resolución General 290/97, se hace saber que el Consejo de Calificación de esta sociedad, reunido el día 11 de diciembre de 2000 ha procedido a calificar Programa de Eurobonos a Mediano Plazo a emitir por Ford Credit Compañía Financiera S.A.
El Programa fue autorizado el 20 de febrero de 1997 por la Comisión Nacional de Valores mediante la Resolución N 11.634.
La duración del Programa es de cinco años y los títulos tendrán un vencimiento mínimo de 1 año y un vencimiento máximo de 30 años a partir de la fecha de su emisión. El monto máximo de los títulos en circulación en cualquier fecha no podrá superar U$S 200.000.000 o el equivalente en
BOLETIN OFICIAL Nº 29.549 2 Sección otras monedas. Los títulos devengarán intereses en base a una tasa fija o flotante, o bien serán emitidos a descuento, sin intereses.
Al 30 de junio de 2000 la entidad no ha emitido aún obligaciones negociables bajo el Programa calificado.
El Programa ha sido calificado AAA. La calificación otorgada se fundamenta en la pertenencia de la Compañía al Holding Ford Credit 100% propiedad de Ford Motor Co. y el convenio suscripto por Ford Motor Company y Ford Motor Credit Company con Ford Credit Compañía Financiera, según el cual los dos primeros se comprometen a mantener el control de más del 50% del capital de la Financiera, a cumplir con las regulaciones del BCRA incluyendo aquellas relacionadas con la integración de Capital y a que la Compañía implemente prácticas de negocios y controles similares a aquellos utilizados en otras subsidiarias de Ford.
Se han tenido en cuenta también la calificación internacional de Ford Motor Credit Company y Ford Motor Company otorgada por Fitch Ratings Ltd de A+ para el largo plazo, ya que la evolución de las principales variables de Ford Credit Compañía Financiera es desfavorable y no es suficiente para alcanzar la categoría asignada.
La calificación AAA tiene el siguiente significado: Obligaciones que cuentan con la máxima calificación asignada según la escala de calificaciones nacionales del país. Esta calificación es automáticamente asignada a toda obligación emitida o garantizada por el estado nacional. La capacidad de pago en tiempo, del capital e intereses, es la más sólida respecto de otros emisores dentro del país.
El dictamen con los indicadores y comentarios efectuados en este aviso constituyen una síntesis de la metodología empleada de las emisiones calificadas. Esta calificación no debe ser entendida como recomendación para comprar, vender o mantener dichos títulos. Dicho dictamen se encuentra disponible en FITCH ARGENTINA CALIFICADORA DE RIESGO S.A. - Sarmiento 663
7mo. Piso.
Apoderado Carlos A. Boxer e. 19/12 N 965 v. 19/12/2000
FITCH ARGENTINA CALIFICADORA DE
RIESGO S.A.
Registro Nro. 3 CNV. De acuerdo a lo establecido por la Ley 24.441, el Decreto 656/92 y la Resolución 290/97 de la Comisión Nacional de Valores, se hace saber que el Consejo de Calificación de esta sociedad, reunido el 7 de diciembre de 2000, ha calificado los Certificados de Participación en el Fideicomiso Financiero Fideicomiso FDC Serie I otorgando las siguientes calificaciones:
Certificados de Participación Clase A
Certificados de Participación Clase A
Certificados de Participación Clase B
Certificados de Participación Clase C

17,2 MM
11,3 MM
7,6 MM
1,9 MM

AAA
AAA
BBB+
B-

El 11 de Febrero de 2000, Comafi Fiduciario Financiero S.A. Cofiduciario emitió Certificados de Participación en el Fideicomiso FDC Serie I
bajo cuatro clases diferentes. La Clase A Tucumán por un VN de $ 17.246.000 y la Clase A
Nacional por un VN de $ 11.303.000, fueron emitidas a una TNA del 12% con pagos de servicios mensuales, teniendo en cada fecha de pago y en forma proporcional entre sí, prioridad en el flujo de fondos con respecto a las demás clases. La Clase B fue emitida por un VN de $ 7.613.000 a una TNA del 14% estando su derecho al cobro de Servicios subordinado al de las Clases A en cada fecha de pago. Finalmente, la Clase C fue emitida por un VN de $ 1.903.000 y tiene derecho al cobro del excedente mensual que surga después del pago de los Servicios de Deuda de las Clases A y B. El Activo Subyacente está constituido por créditos personales, los cuales fueron afectados a dos compartimientos distintos: el Compartimiento Nacional, constituido por anticipos de haberes otorgados por Banco Comafi a jubilados y pensionados de diferentes regiones del país y el Compartimiento Tucumán, conformado por préstamos otorgados por el Banco del Tucumán a los empleados de la administración pública y a los jubilados y pensionados de la provincia del Tucumán.
La presente actualización se basó en la información suministrada por el Fiduciante y el Fiduciario al 31/10/2000. La calificación AAA significa: Obligaciones que cuentan con la máxima calificación asignada según la escala de calificaciones nacionales del país. Esta calificación es automáticamente asignada a toda obligación emitida o garantizada por el estado nacional. La capacidad de pago en tiempo, del capital e intereses, es la más sólida respecto de otros emisores dentro del país. La
calificación BBB significa: Obligaciones que cuentan con una adecuada calidad crediticia respecto de otros emisores o emisiones del país. Sin embargo, cambios en las circunstancias o condiciones económicas tienen una mayor probabilidad de afectar la capacidad de pago en tiempo y forma que para obligaciones financieras calificadas con categorías superiores. La calificación B significa:
Obligaciones que cuentan con una calidad crediticia significativamente más vulnerable respecto de otros emisores del país. Los compromisos financieros actualmente se están cumpliendo pero existe un margen limitado de seguridad y la capacidad de continuar con el pago en tiempo y forma depende del desarrollo favorable y sostenido del entorno económico y de negocios. Nota: Se podrá añadir los signos + o - a una calificación para darle una mayor o menor importancia relativa dentro de la correspondiente categoría. Estos signos sólo podrán ser añadidos a aquellas calificaciones que se encuentren debajo de la Categoría AAA. Los signos + o -no alteran la definición de la Categoría a la cual se los añade. Esta calificación no debe ser entendida como recomendación para comprar, vender o mantener los títulos. El dictamen que sustenta la presente calificación se encuentra disponible en FITCH ARGENTINA CALIFICADORA DE RIESGO S.A. Sarmiento 7 piso, Capital Federal.
Apoderado Carlos A. Boxer e. 19/12 N 967 v. 19/12/2000
FITCH ARGENTINA CALIFICADORA DE
RIESGO S.A.
Registro Nro. 3 CNV. De acuerdo a lo establecido por el Decreto 656/92 y la Resolución General 290/97 de la Comisión Nacional de Valores, se hace saber que el Consejo de Calificación de esta sociedad, reunido el día 7 de diciembre de 2000, ha calificado a los Títulos de Deuda por VN USD
40 millones emitidos por el Fideicomiso GAIN-Indice Nasdaq 100, otorgándole la calificación AAA.
En Septiembre de 2000, Citicorp Capital Markets S.A. actuando como fiduciante transfirió al First Trust of New York, National Association, representación permanente en Argentina en su carácter de fiduciario la propiedad fiduciaria sobre un promissory note de Salomon Smith Barney Holdings Inc., que fue emitido a descuento y se amortizará en forma bullet un año luego de su emisión. Con los fondos restantes de la colocación de los Títulos de Deuda del Fideicomiso, el fiduciario adquirió una opción sobre el Indice Nasdaq 100 a partir de la cual Citibank New York contraparte del contrato de opción se compromete a pagar al fideicomiso trimestralmente el 50%
de la diferencia de precio en valor absoluto entre cada fecha de cálculo y el valor del índice al inicio de cada período, con una volatilidad acotada por una banda de hasta 30% de apreciación del índice, y hasta 10% de depreciación más allá de las cuales no se paga rendimiento alguno. Existen diversos eventos de crédito vinculados fundamentalmente con un default, moratoria o reestructuración de la deuda del Gobierno Argentino que originan un rescate anticipado de los Títulos de Deuda del Fideicomiso; en el caso de un evento de crédito, los tenedores de los Títulos de Deuda recibirán de Salomon Smith Barney, Bonos del Gobierno Argentino por igual valor nominal a los títulos rescatados. Para la presente actualización se ha utilizado información suministrada por el Fiduciario y el Fiduciante al 01/12/2000. Significado de la calificación otorgada: Categoría AAA: Obligaciones que cuentan con la máxima calificación asignada según la escala de calificaciones nacionales del país. Esta calificación es automáticamente asignada a toda obligación emitida o garantizada por el Estado Nacional. La capacidad de pago en tiempo, del capital e intereses, es la más sólida respecto de otros emisores dentro del país. La calificación otorgada se refiere exclusivamente al repago del valor nominal de los Títulos de Deuda emitidos por el fideicomiso y al riesgo de contraparte bajo el contrato de opción, pero no opina sobre el rendimiento a obtener bajo el contrato de opción sobre el Indice Nasdaq 100. Esta calificación no debe ser entendida como recomendación para comprar, vender o mantener dichos títulos.
El dictamen que sustenta esta calificación se encuentra disponible en FITCH ARGENTINA CALIFICADORA DE RIESGO S.A., Sarmiento 663 7
Piso Capital Federal.
Apoderado Carlos A. Boxer e. 19/12 N 968 v. 19/12/2000
FITCH ARGENTINA CALIFICADORA DE
RIESGO S.A.
Registro Nro. 3 CNV. De acuerdo a lo establecido por la Ley 24.441, el Decreto 656/92 y la
Resolución 290/97 de la Comisión Nacional de Valores, se hace saber que el Consejo de Calificación de esta sociedad, reunido el 7 de diciembre de 2000, ha calificado los Títulos de Deuda y Certificados de Participación en el Fideicomiso Financiero Ches Serie BPI Cheques II por monto de $ 15
millones, otorgando las siguientes calificaciones:
T.D. Clase A por V/N $ 10.500.000
T.D. Clase B por V/N $ 3.000.000
C.P. por V/N $ 1.500.000

Categoría AAAA
Categoría A
Categoría CCC

En junio de 2000, el Fiduciario emitió Títulos de Deuda Clases A y B y Certificados de Participación en el Fideicomiso Financiero Chess Serie BPI
Cheques II por un valor nominal total de $ 15.000.000. El Activo Subyacente del Fideicomiso está constituido por cheques de pago diferido emitidos por terceros y endosados a favor del Fiduciante. Los Títulos de Deuda y Certificados de participación fueron emitidos a descuento y serán amortizados en un solo pago al vencimiento de la Serie, el 19 de diciembre de 2000. Asimismo, la estructura prevé un período revolving de activos, por lo que, a lo largo de la vida del Fideicomiso, el monto de las cobranzas de los cheques de la cartera cedida originalmente será destinado por el Fiduciario a la adquisición de nuevos cheques que respeten los parámetros de atomización y calidad crediticia fijados inicialmente, y cuyos plazos deberán guardar con fecha de vencimiento de los instrumentos de la Serie. La gestión regular de cobro de los cheques está a cargo del Fiduciario, mientras que el Fiduciante se desempeña como Agente de Cobro de los cheques rechazados. La presente actualización si basó en la información suministrada por el Fiduciante y el Fiduciario al 30/11/2000. La calificación AAA significa: Obligaciones que cuentan con la máxima calificación asignada según la escala de calificaciones nacionales del país. Esta calificación es automáticamente asignada a toda obligación emitida o garantizada por el estado nacional. La capacidad de pago en tiempo, del capital e intereses, es la más sólida respecto de otros emisores dentro del país. La calificación A significa: Obligaciones que corresponden a emisores del país cuya capacidad de pago en tiempo, del capital e intereses, es sólida. Sin embargo, cambios adversos en las condiciones comerciales, económicas o financieras tienen una mayor probabilidad de afectar esta capacidad de pago que en las obligaciones calificadas con categorías superiores. La calificación CCC significa: Obligaciones que corresponden a emisores del país en las que actualmente se percibe la posibilidad de incumplimiento. La capacidad de pago en tiempo, del capital e intereses depende de condiciones comerciales, económicas o financieras favorables, y se considera que estas obligaciones son especulativas en un grado mayor que las categorías superiores. Esta calificación no debe ser entendida como recomendación para comprar, vender o mantener dichos títulos. El dictamen que sustenta esta calificación se encuentra disponible en FITCH ARGENTINA CALIFICADORA DE RIESGO S.A. Sarmiento 7 piso, Capital Federal.
Apoderado Carlos A. Boxer e. 19/12 N 969 v. 19/12/2000
FITCH ARGENTINA CALIFICADORA DE
RIESGO S.A.
Registro Nro. 3 CNV. El Consejo de Calificación de esta calificadora reunido el día 12 de diciembre de 2000 ha decidido mantener la categoría AAA a los Títulos de Deuda garantizados por la República Argentina emitidos por la Provincia de San Juan por un monto de USD 95.000.000.
Los Títulos se emitieron en noviembre de 1999
bajo un Contrato de Fideicomiso en representación de los Tenedores de los Títulos, y dan derecho a los beneficios de un Contrato de Cesión Fiduciaria celebrado entre la Provincia y el Fiduciario Banco de la Nación Argentina. La autorización de emitir los Títulos fue otorgada por la Ley Provincial N 6962 y el Decreto Provincial N 1521/
99. Los fondos netos provenientes de la colocación de los Títulos se utilizaron para financiar la participación de la Provincia en la construcción del proyecto hidroeléctrico Los Caracoles / Punta Negra. Los Títulos fueron emitidos por un plazo de 10 años, se cancelan en 10 cuotas anuales iguales y consecutivas y devengan una tasa de interés nominal anual del 13,25%, pagadera semestralmente. La República Argentina garantiza en forma plena, irrevocable e incondicional, el pago puntual de capital e intereses del bono. La garantía constituye una obligación directa e incondicional de la República, por lo que los bonos son reconocidos como Endeudamiento Público Interno de la Nación. Adicionalmente, la Provincia cedió y transfirió en beneficio de la Nación el 7.39% de