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EL REAL DECRETO 1847/1980 DE 5 DE SEPTIEMBRE, REGULO CON CARACTER GENERAL LA INFORMACION FINANCIERA QUE HAN DE SUMINISTRAR OBLIGATORIAMENTE LAS ENTIDADES EMISORAS DE TITULOS-VALORES QUE ESTAN, O PRETENDAN ESTAR, ADMITIDOS A COTIZACION OFICIAL. DICHA DISPOSICION CONTIENE NORMAS RELATIVAS: A) AL CONTENIDO Y DIFUSION DEL FOLLETO DE INFORMACION QUE DEBE ACOMPAÑAR A TODA SOLICITUD DE ADMISION A COTIZACION OFICIAL ; B) AL CONTENIDO DE LAS MEMORIAS DE LAS ENTIDADES CON TITULOS COTIZADOS ; C) A LA INFORMACION TRIMESTRAL QUE DEBE SER DIFUNDIDA; ASI COMO D) A LA INFORMACION SOBRE HECHOS RELEVANTES QUE PUEDEN TENER SIGNIFICACION PARA LA SITUACION DE LA SOCIEDAD O LA CONSIDERACION DEL VALOR DE QUE SE TRATE

EL REAL DECRETO 1851/1978, DE 10 DE JULIO, ESTABLECIDO LA OBLIGATORIEDAD DE DIFUSION DE UN FOLLETO DE INFORMACION QUE DEBE ACOMPAÑAR A TODA EMISION DE TITULOS REPRESENTATIVOS DE PARTES DE EMPRESTITOS, SIEMPRE QUE ESTEN CALIFICADOS COMO EMISIONES DE <OFERTA PUBLICA> O SUSCRIPCION ABIERTA. EL CONTENIDO MINIMO DEL FOLLETO DE EMISION SE REGULO POR LA ORDEN MINISTERIAL DE 27 DE NOVIEMBRE DE 1978

EN VIRTUD DE LAS FACULTADES CONFERIDAS AL MINISTERIO DE ECONOMIA , HOY ECONOMIA Y COMERCIO, POR LAS REFERIDAS DISPOSICIONES, ESTE MINISTERIO HA CONSIDERADO OPORTUNO HOMOGENEIZAR LAS EXIGENCIAS MINIMAS DE CONTENIDO DE AMBOS FOLLETOS, EMISION Y ADMISION A COTIZACION OFICIAL Y REFUNDIRLAS EN UNO SOLO CUANDO LAS CIRCUNSTANCIAS TEMPORALES LO PERMITAN SEGUN EL REAL DECRETO 1947/1980, ASI COMO ACLARAR EL ALCANCE DE ALGUNOS DE LOS PRECEPTOS CONTENIDOS EN EL MISMO

POR TODO ELLO, ESTE MINISTERIO SE HA SERVIDO DISPONER:

PRIMERO.-1. EL CONTENIDO MINIMO DE INFORMACION QUE DEBERA COMPRENDER EL FOLLETO DE EMISION DE LOS TITULOS REPRESENTATIVOS DE PARTES DE EMPRESTITO QUE SEAN CALIFICADOS DE <OFERTA PUBLICA> SEGUN EL ARTICULO 4. DEL REAL DECRETO 1851/1978 , DE 10 DE JULIO, SERA EL CORRESPONDIENTE AL FOLLETO DE ADMISION A COTIZACION OFICIAL QUE SE REGULA EN LA PRESENTE ORDEN

2. SU AUTORIZACION , CUANDO SE REFIERA A TITULOS PARA LOS QUE SE SOLICITE LA ADMISION A COTIZACION OFICIAL, SE REALIZARA POR LAS JUNTAS SINDICALES DE LAS BOLSAS OFICIALES DE COMERCIO A LAS QUE SE REFIERA LA SOLICITUD, LAS CUALES ESTABLECERAN LOS PROCEDIMIENTOS NECESARIOS PARA SU ACTUACION CONJUNTA CASO DE SER MAS DE UNA LAS QUE DEBAN PROCEDER A LA AUTORIZACION

3. SE EXCEPTUA DE LA ANTERIOR DELEGACION LAS EMISIONES QUE SEGUN EL REGLAMENTO DE LAS BOLSAS OFICIALES DE COMERCIO HAYAN DE SER ADMITIDAS DE OFICIO A COTIZACION OFICIAL

LA AUTORIZACION DEL FOLLETO DE EMISIONES DE BONOS Y OBLIGACIONES DE ENTIDADES DE CREDITO SE REALIZARA PREVIO INFORME VINCULANTE DEL BANCO DE ESPAÑA, QUE RECAERA SOBRE TODOS LOS CAPITULOS DEL FOLLETO SALVO EL SEGUNDO

4. AL MENOS DIEZ DIAS NATURALES ANTES DE LA DIFUSION DEL FOLLETO, LAS JUNTAS SINDICALES DEBERAN ENTREGAR EN LA DIRECCION GENERAL DE POLITICA FINANCIERA DIEZ EJEMPLARES EDITADOS . SI SE TRATA DE EMISIONES DE OBLIGACIONES O BONOS DE ENTIDADES DE CREDITO EL NUMERO DE EJEMPLARES A REMITIR SERA DE CINCO Y CINCO MAS AL BANCO DE ESPAÑA. IGUAL OBLIGACION CORRESPONDERA A LOS EMISORES CUYOS FOLLETOS NO PRECISEN LA AUTORIZACION DE LAS JUNTAS SINDICALES . EN SU CASO, DIEZ DIAS DESPUES DE SU AUTORIZACION CUATRO COPIAS DEL FOLLETO INCOMPLETO, A QUE SE REFIERE EL NUMERO DOS DE ESTA ORDEN , SE ENTREGARAN A LA DIRECCION GENERAL DE POLITICA FINANCIERA

SIN PERJUICIO DE LA COMPETENCIA SANCIONADORA DEL MINISTERIO DE ECONOMIA Y COMERCIO Y LA QUE CORRESPONDE AL BANCO DE ESPAÑA Y LA DIRECCION GENERAL DE POLITICA FINANCIERA, LA INSPECCION FINANCIERA DEL MINISTERIO DE ECONOMIA Y COMERCIO O LOS SERVICIOS DE INSPECCION DEL BANCO DE ESPAÑA, EN SU CASO, REALIZARAN LAS VERIFICACIONES CONVENIENTES PARA MAYOR SEGURIDAD DE LA APELACION PUBLICA AL AHORRO DEL PUBLICO

SEGUNDO .-1. LAS SOCIEDADES Y ENTIDADES PUBLICAS O PRIVADAS QUE PRETENDAN PONER EN CIRCULACION TITULOS-VALORES Y SE COMPROMETAN A SOLICITAR SU ADMISION A COTIZACION OFICIAL, CON EXCEPCION DE LAS COMPRENDIDAS EN EL PARRAFO 1. DEL APARTADO 3 DEL NUMERO ANTERIOR, PODRAN PRESENTAR PARA SU AUTORIZACION EL FOLLETO COMPLETO QUE CORRESPONDA SEGUN LOS ANEJOS A ESTA ORDEN, O BIEN PRESCINDIR DEL CONTENIDO A QUE SE REFIERE EL CAPITULO II DE LOS FOLLETOS: <INFORMACION RELATIVA A LOS TITULOS CUYA ADMISION A COTIZACION OFICIAL SE SOLICITA>

EN EL SEGUNDO SUPUESTO EL FOLLETO INCOMPLETO DEBERA SER COMPLEMENTADO, EN TIEMPO HABIL, POR UN FOLLETO REDUCIDO QUE CONTENGA LA INFORMACION DEL REFERIDO CAPITULO II Y SIEMPRE QUE ENTRE LA FECHA DE PRESENTACION DEL FOLLETO INCOMPLETO Y LA FECHA EN QUE HAYA DE PUBLICARSE EL FOLLETO REDUCIDO NO MEDIE UN PERIODO DE TIEMPO SUPERIOR A SEIS MESES NATURALES. EN EL FOLLETO REDUCIDO SE HARA CONSTAR EXPRESAMENTE QUE ES COMPLEMENTO DEL FOLLETO QUE CORRESPONDA

2. SI ENTRE LA AUTORIZACION O PUBLICACION DEL ULTIMO FOLLETO Y LA PRESENTACION DEL REDUCIDO QUE CORRESPONDA HUBIESE HABIDO VARIACIONES SIGNIFICATIVAS EN LA SITUACION JURIDICA , FINANCIERA O ECONOMICA DEL EMISOR, ESTAS SE INCORPORARAN AL FOLLETO REDUCIDO. EN OTRO CASO SE HARA CONSTAR LA AUSENCIA DE TALES VARIACIONES SIGNIFICATIVAS

3. LA POSIBILIDAD DE FRACCIONAMIENTO DEL FOLLETO A QUE SE REFIEREN LOS APARTADOS UNO Y DOS ANTERIORES NO SERA DE APLICACION DE LAS SOCIEDADES Y ENTIDADES CUYOS TITULOS NO TENGAN LA CONSIDERACION DE EFECTOS PUBLICOS DE CONFORMIDAD CON EL ARTICULO 22 DEL REGLAMENTO DE LAS BOLSAS OFICIALES DE COMERCIO, APROBADO POR DECRETO 1506/1967 , DE 30 DE JUNIO, Y QUE PRETENDAN LA ADMISION A COTIZACION OFICIAL DE LOS TITULOS QUE HAYAN PUESTO EN CIRCULACION PREVIAMENTE

TERCERO .-1. LOS FOLLETOS, COMPLETOS, INCOMPLETOS O REDUCIDOS, SE PRESENTARAN ANTE EL BANCO DE ESPAÑA, LAS JUNTAS SINDICALES DE LAS BOLSAS SEGUN CORRESPONDA, O CUALQUIERA DE ELLAS SI FUESEN VARIAS. LA JUNTA SINDICAL DEBERA TRAMITARLO INMEDIATAMENTE A LAS DEMAS PARA QUE SEGUN LO ESTABLECIDO EN EL PARRAFO 2. DEL NUMERO PRIMERO DE ESTA ORDEN PROCEDAN A SU AUTORIZACION , EN SU CASO

2. EL FOLLETO COMPLETO, O A FALTA DE SU CAPITULO II, DEBERA SER PRESENTADO PARA SU AUTORIZACION CON ANTELACION NO INFERIOR A TREINTA DIAS NATURALES A LA FECHA LIMITE EN QUE DEBA SER PUBLICADO . DICHO PLAZO SE REDUCIRA A DIEZ DIAS NATURALES EN EL SUPUESTO DE TRATARSE DEL FOLLETO REDUCIDO

3. CUANDO TRANSCURRIDOS LOS PLAZOS DE TREINTA Y DIEZ DIAS NATURALES PARA LA AUTORIZACION DEL FOLLETO NO SE HUBIESEN FORMULADO OBSERVACIONES RELATIVAS A LAS CONDICIONES DE ADMISION O AL CONTENIDO DEL FOLLETO, SE ENTENDERA AUTORIZADO Y PODRA SER DIFUNDIDO EN LA FORMA ESTABLECIDA EN EL ARTICULO QUINTO DEL REAL DECRETO 1847/1980, DE 5 DE SEPTIEMBRE

4. LA PUBLICACION Y DIFUSION TENDRAN, EN TODO CASO, QUE SER INICIADAS, POR LO MENOS , DIEZ DIAS NATURALES ANTES DE LA FECHA EN QUE SE ABRE EL PERIODO DE SUSCRIPCION, O, EN SU CASO, ADMISION A COTIZACION OFICIAL

CUARTO .-1. LA AUTORIDAD O INSTITUCION QUE AUTORIZO EL CONTENIDO DEL FOLLETO SERA LA QUE PROCEDA A AUTORIZAR TODA CLASE DE PUBLICIDAD RELATIVA A LA OPERACION FINANCIERA A QUE SE REFIERA. EN EL SUPUESTO DE OBLIGACIONES O BONOS DE ENTIDADES DE CREDITO, CUANDO LA PUBLICIDAD NO ALUDA EXCLUSIVAMENTE AL CONTENIDO DEL CAPITULO II, REQUERIRA, ADEMAS, LA AUTORIZACION DEL BANCO DE ESPAÑA

2. LA PUBLICIDAD, CUALQUIERA QUE SEA EL MEDIO UTILIZADO, MENCIONARA EL FOLLETO PUBLICADO, INDICANDO DONDE PUEDE OBTENERSE DE FORMA GRATUITA, Y SE FUNDAMENTARA EXCLUSIVAMENTE EN SU CONTENIDO, DEBIENDO PRESENTARSE DE FORMA QUE NO INDUZCA A ERROR EN LA APRECIACION DEL VALOR, LIQUIDEZ Y DEMAS CONDICIONES DE LOS TITULOS-VALORES A QUE SE REFIERA

QUINTO.-LAS MEMORIAS QUE SE ACOMPAÑEN A LAS CUENTAS ANUALES PARA SU APROBACION POR LAS JUNTAS GENERALES DE LAS SOCIEDADES CON TITULOS ADMITIDOS A COTIZACION OFICIAL DEBERAN EXPLICAR Y DETALLAR LOS DATOS REFERENTES A SU ACTIVIDAD, PATRIMONIO , SITUACION JURIDICA, ECONOMICA Y FINANCIERA Y PERSPECTIVAS, CON EL DETALLE MINIMO AL MENOS, QUE SE RECOGEN EN LOS CAPITULOS III, IV, V, VI Y VII DEL FOLLETO GENERAL, A NO SER QUE EL FOLLETO CORRESPONDIENTE SE ACOMPAÑE A LA MEMORIA

SEXTO.-LA INFORMACION TRIMESTRAL A QUE SE REFIERE EL NUMERO 3 DEL ARTICULO SEXTO DEL REAL DECRETO 1847/1980 , DE 5 DE SEPTIEMBRE, SE PUBLICARA, AL MENOS EN LOS BOLETINES DE COTIZACION DE LAS BOLSAS O BOLSINES OFICIALES QUE CORRESPONDA ANTES DE TRANSCURRIDO EL SEGUNDO MES NATURAL SIGUIENTE AL TRIMESTRE A QUE SE REFIERA LA INFORMACION. DICHA PUBLICACION SE REALIZARA DE FORMA EXTRACTADA Y CONJUNTA EN UN ANEXO DEL BOLETIN DE COTIZACION DE CADA UNA DE LAS INSTITUCIONES EN QUE PROCEDA, HACIENDOSE CONSTAR LAS ENTIDADES O SOCIEDADES QUE NO FACILITARON LA INFORMACION, ASI COMO EL LUGAR Y HORARIO EN QUE LA INFORMACION COMPLETA PUEDA, EN SU CASO, SER CONSULTADA . LAS INSTITUCIONES REFERIDAS PROCURARAN HOMOGENEIZAR LA PRESENTACION Y CONTENIDO DE LA INFORMACION TRIMESTRAL, PUDIENDO, EN CUANTO FUESE COMUN, EDITARLA CONJUNTAMENTE

SEPTIMO.-1. EL CONTENIDO ESENCIAL DE LA OPERACION FINANCIERA A QUE SE REFIERE EL FOLLETO SE PUBLICARA EN LOS BOLETINES DE COTIZACION DE LAS BOLSAS O BOLSINES OFICIALES DE COMERCIO, AL MENOS, DIEZ DIAS NATURALES ANTES DE QUE SE ABRA EL PERIODO DE SUSCRIPCION, EN SU CASO

2. LOS HECHOS RELEVANTES, PARA LA SITUACION DE LA SOCIEDAD O ENTIDAD, O PARA LA CONSIDERACION DEL VALOR DE LOS TITULOS EMITIDOS POR LA MISMA Y ADMITIDOS A COTIZACION OFICIAL, DEBERAN SER COMUNICADOS A LA BOLSA O BOLSIN OFICIAL DE COMERCIO CORRESPONDIENTE EN EL MAS BREVE PLAZO POSIBLE Y ANTES DE QUE SU CONOCIMIENTO PUDIERA SER UTILIZADO DE FORMA RESTRINGIDA CAUSANDO PERJUICIO, DIRECTO O INDIRECTO, AL PUBLICO EN GENERAL. DICHOS HECHOS SE ANUNCIARAN EN EL TABLON DE ANUNCIOS SIN PERJUICIO DE SU PUBLICACION INMEDIATA EN LOS BOLETINES OFICIALES DE COTIZACION

OCTAVO.-SIN PERJUICIO DE LO DISPUESTO EN EL NUMERO 2 DEL ARTICULO OCTAVO DEL REAL DECRETO 1847 /1980, DE 5 DE SEPTIEMBRE, LA FALSEDAD, OMISIONES GRAVES Y EL RETRASO CULPABLE REITERADO EN LAS INFORMACIONES SUMINISTRADAS O SU COMPLETA OMISION, TANTO REFERIDAS AL FOLLETO Y MEMORIA COMO A LA INFORMACION TRIMESTRAL O LA RELATIVA A LOS HECHOS RELEVANTES SERAN PUBLICADAS EN LOS BOLETINES DE COTIZACION CORRESPONDIENTES UNA VEZ VERIFICADA SU REALIDAD

DISPOSICION TRANSITORIA

LA INFORMACION A QUE SE REFIEREN LOS NUMEROS DEL FOLLETO GENERAL QUE SE MENCIONAN A CONTINUACION NO SERA OBLIGATORIA INCLUIRLA EN LOS FOLLETOS CORRESPONDIENTES ANTES DEL 1 DE JULIO DE 1982:

A) CAPITULO III: NUMEROS 3.3.1; 3.3.3 Y 3 .3.4

B) CAPITULO IV: NUMERO 4.3

C) CAPITULO V: NUMERO 5.2 QUE SE SUSTITUIRA POR LA INFORMACION CORRESPONDIENTE AL NUMERO 5.3 Y 5.5

D) CAPITULO VI: NUMEROS 6.2 Y 6.4

DISPOSICIONES FINALES

PRIMERA. -EL CONTENIDO MINIMO DE LA INFORMACION A QUE SE REFIERE LA PRESENTE ORDEN MINISTERIAL SERA EXIGIBLE PARA LAS MEMORIAS QUE SE PRESENTEN A LAS JUNTAS GENERALES CON POSTERIORIDAD A 1 DE ENERO DE 1982

SEGUNDA .-SE AUTORIZA A LA DIRECCION GENERAL DE POLITICA FINANCIERA PARA PUBLICAR LOS CRITERIOS DE AGRUPAMIENTO DE LAS CUENTAS CORRESPONDIENTES EN LOS ESTADOS ECONOMICO-FINANCIEROS A QUE SE REFIEREN LOS FOLLETOS

TERCERA.-QUEDAN DEROGADOS LOS ANEXOS A LA ORDEN MINISTERIAL DE 27 DE NOVIEMBRE DE 1978, QUE SERAN APLICABLES EXCLUSIVAMENTE A LAS EMISIONES PRESENTADAS PARA SU AUTORIZACION CON ANTERIORIDAD A LA ENTRADA EN VIGOR DE LA PRESENTE ORDEN MINISTERIAL

MADRID, 17 DE NOVIEMBRE DE 1981.-GARCIA DIEZ

ANEXO I

ESQUEMA DEL FOLLETO PARA LA ADMISION DE ACCIONES A COTIZACION OFICIAL

CAPITULO PRIMERO

PERSONAS QUE ASUMEN LA RESPONSABILIDAD DEL CONTENIDO DEL FOLLETO

1.1. IDENTIFICACION DE LAS PERSONAS NATURALES O JURIDICAS Y DE SUS REPRESENTANTES, QUE ASUMEN LA RESPONSABILIDAD DEL CONTENIDO DEL FOLLETO, O PARTE DEL MISMO, Y SU DECLARACION DE QUE LOS DATOS E INFORMACIONES COMPRENDIDOS EN EL SON VERIDICOS Y NO EXISTEN OMISIONES SUSCEPTIBLES DE ALTERAR LA APRECIACION PUBLICA DE LA SOCIEDAD, DE LA OPERACION FINANCIERA , DE LOS TITULOS Y SU NEGOCIACION

1.2. MENCION SOBRE LA VERIFICACION O AUDITORIA DE LOS ESTADOS ECONOMICO-FINANCIEROS Y DE LA INFORMACION CONTENIDA EN EL FOLLETO, HACIENDO CONSTAR SU ALCANCE Y LAS PERSONAS QUE LA HAN LLEVADO A CABO, ASI COMO SU CUALIFICACION PROFESIONAL CONFORME A LA LEGISLACION VIGENTE

EN EL CASO DE QUE LA VERIFICACION O AUDITORIA HUBIESE SIDO INICIADA PERO NO CONCLUIDA POR EXPERTO O EXPERTOS REQUERIDOS PARA ELLO, DISTINTOS DE LOS ALUDIDOS EN EL PARRAFO ANTERIOR, SE INDICARA DICHO EXTREMO SI ELLO TUVIESE SIGNIFICACION EN RELACION A LAS CONCLUSIONES DE LA AUDITORIA O VERIFICACION Y ESPECIALMENTE SI ASI LO SOLICITA EL O LOS EXPERTOS SUSTITUIDOS A TRAVES DE SU ORGANIZACION PROFESIONAL

1.3. SE EXPRESARA LITERALMENTE QUE <LA AUTORIZACION DEL FOLLETO NO SIGNIFICA RECOMENDACION DE LA SUSCRIPCION NI PRONUNCIAMIENTO FAVORABLE O ADVERSO SOBRE EL EMISOR, SU RENTABILIDAD O DE LA OFERTA REALIZADA>

CAPITULO II

INFORMACION RELATIVA A LOS TITULOS CUYA ADMISION A COTIZACION OFICIAL SE SOLICITA

2.1. SE HARA CONSTAR LA CAUSA DE LA SOLICITUD, AMPLIACION DE CAPITAL A REALIZAR O REALIZADA, POR SUSCRIPCION , CANJE, CAPITALIZACION DE RESERVAS, ETC

2.2. INFORMACION SOBRE REQUISITOS Y ACUERDOS PREVIOS NECESARIOS PARA LA SUSCRIPCION O ADMISION A COTIZACION OFICIAL

2.2.1. ACUERDOS DE LA JUNTA GENERAL EXTRAORDINARIA DE ACCIONISTAS , DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION, OTORGAMIENTO DE ESCRITURA PUBLICA , INSCRIPCION EN EL REGISTRO MERCANTIL Y CUANTOS OTROS FUEREN NECESARIOS SEGUN LA LEGISLACION VIGENTE

2.2.2. DECLARACION DE QUE LA SOCIEDAD NO ESTA INCURSA EN SITUACIONES DE INSOLVENCIA DE SI SE HALLA AL CORRIENTE DEL PAGO DE DIVIDENDOS, INTERESES O AMORTIZACION DE EMPRESTITOS. ASIMISMO, SOBRE CUALQUIER OTRO REQUISITO DE NATURALEZA ANALOGA QUE LE SEA EXIGIDO PARA SU ADMISION A COTIZACION OFICIAL

2.2.3. AFIRMACION DE QUE NO EXISTEN RESTRICCIONES PARTICULARES A LA LIBRE TRANSMISIBILIDAD DE LOS TITULOS E INDICACION DE LAS QUE CON CARACTER GENERAL LES AFECTEN SEGUN LA LEGISLACION VIGENTE DERIVADAS DE SER TITULOS NOMINATIVOS , NO TRASMISIBLES TOTAL Y LIBREMENTE A PERSONAS O ENTIDADES DE NATURALEZA DETERMINADA, ETC

2.2.4. BOLSA O BOLSAS OFICIALES A LAS QUE SE SOLICITA LA ADMISION A COTIZACION OFICIAL, HACIENDO CONSTAR QUE SE CONOCEN LOS REQUISITOS Y CONDICIONES QUE SE LES EXIGEN PARA SU ADMISION, PERMANENCIA Y EXCLUSION SEGUN LA LEGISLACION VIGENTE Y LOS REQUERIMIENTOS DE AQUELLAS INSTITUCIONES, Y QUE ACEPTA CUMPLIR

2.3. DATOS RELATIVOS A LA AMPLACION DE CAPITAL CAUSA DE LA SOLICITUD DE ADMISION A COTIZACION OFICIAL

2.3.1. IMPORTE NOMINAL DE LA AMPLIACION DE CAPITAL, CLASE DE TITULOS, NUMERO, NUMERACION Y DERECHOS INCORPORADOS. EN SU CASO , RENUNCIA DE LOS ACCIONISTAS AL EJERCICIO DEL DERECHO PREFERENTE DE SUSCRIPCION Y NUMERO DE TITULOS A QUE AFECTA. SI LA RENUNCIA TUVIESE COMO OBJETO FACILITAR LA APORTACION NO DINERARIA, SE INDICARA EL PRECIO DE SUSCRIPCION DE LOS TITULOS, EL NUMERO DE ELLOS, LA IDENTIFICACION DE LOS SUSCRIPTORES Y EL DETALLE DE LAS APORTACIONES Y SU VALORACION , EN LA MEDIDA QUE SEA POSIBLE, INDIVIDUALIZADA

2.3.2. AMPLIACION QUE SE OFRECE, PROPORCION SOBRE EL CAPITAL, PRECIO DE LOS TITULOS , EN PESETAS NOMINALES Y EFECTIVAS, INDICANDO, EN SU CASO, LA PARTE DEL NOMINAL LIBERADO CON CARGO A RESERVAS O RESULTADOS; GASTOS E IMPUESTOS A CARGO DEL SUSCRIPTOR; MODALIDADES DE DESEMBOLSO ETC

2 .3.3. PERIODO DE SUSCRIPCION, CON INDICACION DE DONDE Y ANTE QUIEN PUEDE TRAMITARSE LA MISMA

2.3.4. NEGOCIACION DE DERECHOS PREFERENTES DE SUSCRIPCION Y, EN SU CASO, DECISION PREVISTA EN RELACION CON LOS NO EJERCITADOS Y LA FRACCION DE LA AMPLIACION QUE SE SIGUE DE ELLOS

2.3.5. CALCULO DE LOS GASTOS DE LA EMISION, SUSCRIPCION, PUESTA EN CIRCULACION Y ADMISION A COTIZACION OFICIAL QUE SEAN POR CUENTA DEL EMISOR PORCENTAJE QUE REPRESENTAN SOBRE EL NOMINAL Y EFECTIVO BRUTO DE LA AMPLIACION. SE DISTINGUIRA ENTRE GASTOS LEGALES, COMISIONES FINANCIERAS Y OTROS

2.3.6. DESTINO DEL IMPORTE NETO DE LA EMISION , FINANCIACION DE INVERSIONES CONCRETAS REFORZAMIENTO DE LA SITUACION FINANCIERA, ETC., CON EXPRESION DE SU APLICACION REGIONAL

NOTA.-SI LA SUSCRIPCION HUBIESE TENIDO LUGAR ANTES DE LA SOLICITUD DE ADMISION A COTIZACION OFICIAL, LOS REQUERIMIENTOS DEL NUMERO 2.3 SE REFERIRAN A LA OPERACION CONCLUIDA

2.4. DATOS RELATIVOS A LA COTIZACION OFICIAL

2.4.1. MODALIDADES PLAZOS DE ENTREGA Y POSIBILIDADES DE NEGOCIACION DE LOS RESGUARDOS PROVISIONALES

2.4.2. FECHAS PROBABLES DE ADMISION A COTIZACION OFICIAL, SEGUN LAS PREVISIONES DE LAS JUNTAS SINDICALES , HABIDA CUENTA DE LOS CONDICIONAMIENTOS LEGALES Y TRAMITES DE ADMISION , Y FECHA EN QUE LA COTIZACION DE LAS ACCIONES NUEVAS SE IGUALA CON RESPECTO A LAS ACCIONES VIEJAS

2.5. DATOS RELATIVOS A LA NEGOCIACION DE LAS ACCIONES PREVIAMENTE ADMITIDAS A COTIZACION OFICIAL

PARA CADA RUBRICA COMPRENDERA LOS DATOS CORRESPONDIENTES A TRES AÑOS, SI FUESE FACTIBLE, Y A CADA BOLSA OFICIAL DONDE LOS TITULOS ESTEN ADMITIDOS A COTIZACION OFICIAL. SE MOSTRARAN EN FORMA DE CUADROS, TABLAS O GRAFICOS, SUMANDOSE CUANDO SEA FACTIBLE, Y PONIENDO DE MANIFIESTO MEDIANTE NOTAS, LAS OPERACIONES COMPRENDIDAS EN ELLOS QUE NO HUBIESEN SIDO HABITUALES COMO, POR EJEMPLO, OPERACIONES EXCEPCIONALES POR SU CUANTIA

2.5.1. NUMERO DE ACCIONES, POR CLASES Y VALOR NOMINAL ADMITIDO A COTIZACION OFICIAL

2.5.2. NUMERO DE ACCIONES, POR CLASES Y VALOR NOMINAL NEGOCIADOS MES A MES

2.5.3. NUMERO DE DIAS EN QUE LOS TITULOS HAN SIDO NEGOCIADOS MES A MES

2.5.4. NUMERO MAXIMO Y MINIMO DE TITULOS NEGOCIADOS EN UN DIA, MES A MES

2.5.5. COTIZACIONES SIN AJUSTAR Y AJUSTADAS, MAXIMA Y MINIMA, MES A MES, HABIDA CUENTA DE LAS AMPLIACIONES DE CAPITAL Y OTRAS CIRCUNSTANCIAS QUE HARIAN HETEROGENEAS AQUELLAS COTIZACIONES SI NO FUESEN AJUSTADAS

2.5.6. BENEFICIOS Y DIVIDENDOS POR ACCION AJUSTADOS, EN SU CASO

2.5.7. AMPLIACIONES DE CAPITAL REALIZADAS, PROPORCIONES, CONDICIONES Y PRECIOS TEORICOS DEL DERECHO PREFERENTE DE SUSCRIPCION, ANTES Y DESPUES DEL INICIO DE SU CONTRATACION; PRECIOS REALES MEDIO, MAXIMO Y MINIMO

2.5.8. SI LA SOCIEDAD NO TUVIESE TODOS SUS TITULOS ADMITIDOS A COTIZACION OFICIAL, O BIEN HUBIESEN SIDO, INCLUSO TEMPORALMENTE, EXCLUIDOS DEL NUEVO SISTEMA DE LIQUIDACION, COMPENSACION Y DEPOSITO COLECTIVO DE VALORES MOBILIARIOS: NUMERO DE TITULOS Y VALOR NOMINAL

2.5.9. SI LOS TITULOS EMITIDOS POR LA SOCIEDAD HUBIESEN SIDO OBJETO DE OFERTA DE ADQUISICION, POR COMPRA O CANJE, CONDICIONES Y RESULTADOS DE TALES OFERTAS

NOTAS.-1. CUANDO SE INCLUYAN CALCULOS REFERIDOS A TASAS INTERNAS DE RENTABILIDAD SE TENDRAN EN CUENTA LOS CONDICIONAMIENTOS FISCALES GENERALES, SE PONDRAN CLARAMENTE DE MANIFIESTO LAS HIPOTESIS EN QUE LOS CALCULOS SE BASAN, ASI COMO EL PROCEDIMIENTO DE CALCULO SEGUIDO . SE TENDRAN EN CUENTA EN DICHAS EXPOSICIONES LOS DISTINTOS TIPOS DE USUARIOS DE LA INFORMACION

2. SE HARA CONSTAR LA EXISTENCIA DE ENTIDADES QUE, EN SU CASO, ESTEN COMPROMETIDAS MEDIANTE DOCUMENTO PUBLICO A INTERVENIR EN LA CONTRATACION Y REFERENCIAS A SU OTORGAMIENTO Y REGISTRO INDICANDO EL ALCANCE DE LA INTERVENCION CITADA Y LA FORMA EN QUE TUVIESE O HAYA DE TENER LUGAR

3. LAS COTIZACIONES Y NUMERO DE ACCIONES SE AJUSTARAN SIGUIENDO LAS TECNICAS UTILIZADAS PARA LA ELABORACION DE LOS INDICES BURSATILES. SI LOS TITULOS COTIZASEN EN MAS DE UNA BOLSA EL AJUSTE SE REALIZARA DE CONFORMIDAD CON LA TECNICA UTILIZADA POR TODAS Y CADA UNA DE ELLAS. LA BASE DEL AJUSTE SERA LA QUE CORRESPONDA AL PRIMER DATO

CAPITULO III

INFORMACIONES DE CARACTER GENERAL SOBRE LA SOCIEDAD

3.1. RELATIVAS A LA MISMA, SALVO SU CAPITAL

3.1.1. RAZON Y DOMICILIO SOCIAL Y, EN SU CASO, OFICINAS ADMINISTRATIVAS PRINCIPALES SI NO COINCIDEN CON ESTE

3.1.2. FECHAS RELATIVAS A LA CONSTITUCION, INSCRIPCION DE LA SOCIEDAD, LIMITE DE LA VIDA SOCIAL , SI PREVISTO, ASI COMO OTRAS ALTERACIONES SUSTANCIALES DE AQUELLOS DATOS QUE SE HAYAN PRODUCIDO

3.1.3. OBJETO SOCIAL Y ARTICULO O ARTICULOS DE LOS ESTATUTOS QUE LE DESCRIBEN

3.1.4. LUGARES DONDE PUEDEN CONSULTARSE LOS ESTATUTOS SOCIALES, ESTADOS CONTABLES Y ECONOMICO-FINANCIEROS , ASI COMO CUALQUIER DOCUMENTO QUE SE CITE EN EL FOLLETO O CUYA EXISTENCIA SE DERIVA DE SU CONTENIDO Y DIRECCION O DIRECCIONES A DONDE PUEDEN SOLICITARSE LOS FOLLETOS RELATIVOS A LA EMISION O ADMISION A COTIZACION OFICIAL DE TITULOS Y QUE HAYAN SIDO REALIZADOS EN LOS TRES ULTIMOS AÑOS

3.1.5. PLAZOS Y FORMA DE CONVOCATORIA DE LAS JUNTAS GENERALES ORDINARIAS Y EXTRAORDINARIAS, LUGAR Y FECHA DE LA PROXIMA, SI ES CONOCIDO

3.2. RELATIVAS AL CAPITAL

3.2.1. IMPORTE NOMINAL SUSCRITO Y DESEMBOLSADO, INDICANDO IMPORTES NOMINALES A LIBERAR, PLAZOS Y FORMA EN QUE DEBEN TENER LUGAR

3.2.2. CUANDO EXISTAN AUTORIZACIONES DE LA JUNTA GENERAL AL CONSEJO DE ADMINISTRACION PARA AUMENTAR EL CAPITAL O EMITIR EMPRESTITOS CONVERTIBLES EN ACCIONES, O CUANDO ESTOS ESTEN EN CIRCULACION, SE EXPRESARA EL IMPORTE DE UNOS Y OTROS INDICANDO LAS MODALIDADES DEL EJERCICIO PREFERENTE DE SUSCRIPCION Y DE LA CONVERSION

3.2.3. SI EXISTEN CLASES DIVERSAS DE ACCIONES, SE INDICARAN SUS CARACTERISTICAS GENERALES Y VOLUMEN NOMINAL

3.2.4. CONDICIONES QUE HAN DE CUMPLIR LAS AMPLIACIONES DE CAPITAL SEGUN LOS ESTATUTOS SOCIALES

3.2.5. CUADRO ESQUEMATICO DE LA EVOLUCION DEL CAPITAL ACTUAL EN LOS TRES ULTIMOS AÑOS Y DESCRIPCION SUCINTA DE LAS OPERACIONES DE MODIFICACION, CUALITATIVA Y CUANTITATIVA, HABIDAS EN DICHO PLAZO

3.3. RELATIVAS A PARTICIPACIONES

3.3.1. EXISTENCIA O NO DE PARTICIPACIONES EN EL CAPITAL O EMPRESTITOS CONVERTIBLES DE OTRA SOCIEDAD O SOCIEDADES , O EN LA SUMA DE DICHO CAPITAL Y EMPRESTITOS CONVERTIBLES, QUE AL MENOS SUPONGAN SU CUARTA PARTE. ASIMISMO, TODO INCREMENTO O DISMINUCION EN DICHAS PROPORCIONES DE, AL MENOS, 2,5 POR 100 DE LA BASE DE CALCULO

PARA EL COMPUTO DE LAS PARTICIPACIONES SE TENDRA EN CUENTA NO SOLO LAS DE CARACTER DIRECTO, SINO TAMBIEN LAS INDIRECTAS Y LAS DE LOS MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION DE LA SOCIEDAD O ENTIDAD U ORGANO QUE HAGA SUS VECES, ASI COMO LAS DE SUS DIRECTORES

A ESTOS SOLOS EFECTOS SE CONSIDERA QUE EXISTE PARTICIPACION INDIRECTA COMPUTABLE EN UNA SOCIEDAD CUANDO SE TIENE UNA PARTICIPACION DE, AL MENOS, EL 25 POR 100 EN OTRA QUE TIENE PARTICIPACION EN LA PRIMERA CITADA, BIEN A TRAVES DE SU CARTERA O DE LAS PERSONAS CITADAS

3.3.2. SI LA SOCIEDAD FORMA PARTE DE UN GRUPO DE EMPRESAS SE INDICARA LUGAR QUE OCUPA EN EL Y SE LE DESCRIBIRA SUFICIENTEMENTE

3.3.3. CASO DE SER CONOCIDO DE LA SOCIEDAD, SE HARA CONSTAR TODO TITULAR QUE LO SEA DE, AL MENOS, EL 25 POR 100 DE LAS ACCIONES

3.3.4. A) CONJUNTO DE ACCIONES Y PARTES DE EMPRESTITOS EN ELLAS CONVERTIBLES DE LA PROPIA SOCIEDAD DE LAS CUALES SEAN TITULARES O REPRESENTANTES LAS PERSONAS CITADAS EN EL NUMERO 3.3.1. IDEM CON RESPECTO A LAS SOCIEDADES PARTICIPADAS DIRECTAMENTE O INDIRECTAMENTE POR LA SOCIEDAD EN, AL MENOS, LA CUARTA PARTE DE SU CAPITAL O SUMA DE CAPITAL Y PARTES DE EMPRESTITOS CONVERTIBLES

B) CONJUNTO DE ACCIONES O PARTES DE EMPRESTITOS EN ELLAS CONVERTIBLES DE LA PROPIA SOCIEDAD, DE LAS QUE FUESEN TITULARES O REPRESENTANTES LAS SOCIEDADES PARTICIPADAS, SU CONSEJO O DIRECTORES CUANDO REPRESENTE , AL MENOS, LOS PORCENTAJES CITADOS EN EL APARTADO A) ANTERIOR

CAPITULO IV

INFORMACIONES SOBRE LA ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD

4.1. PRINCIPALES ACTIVIDADES

DEBERA REALIZARSE UNA SOMERA DESCRIPCION DE LAS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO EN CURSO Y LOS DOS ANTERIORES PARA QUE SE REFLEJE DE FORMA SIGNIFICATIVA LA EVOLUCION DE LA SOCIEDAD, Y SI NO PUDIERA SERLO, SE AMPLIARA EL NUMERO DE EJERCICIOS. SI ES POSIBLE, LAS INFORMACIONES SUMINISTRADAS DEBERAN PRESENTARSE TAMBIEN EN FORMA DE CUADROS ESQUEMATICOS Y SE PONDRA DE MANIFIESTO COMO HAN INFLUIDO EN LA EVOLUCION HECHOS RELEVANTES TALES COMO FUSIONES, AMPLIACIONES DE CAPITAL, ETC

EN PARTICULAR , SE MENCIONARAN LAS PRINCIPALES CATEGORIAS DE PRODUCTOS VENDIDOS O SERVICIOS PRESTADOS Y SU PARTICIPACION EN LA CIFRA TOTAL DE NEGOCIOS DE LA SOCIEDAD, ASI COMO, EN SU CASO, DEL SECTOR ECONOMICO EN QUE LA MISMA ESTE ENCUADRADO. IGUALES DATOS SE MENCIONARAN RESPECTO DE LOS PRODUCTOS O SERVICIOS ADQUIRIDOS. ASIMISMO SE RELACIONARAN Y DESCRIBIRAN, SUCINTAMENTE, LOS PRINCIPALES CENTROS COMERCIALES, INDUSTRIALES O DE SERVICIOS Y SU IMPORTANCIA RELATIVA EN LAS ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD

4.2. ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD QUE DEPENDEN O ESTEN INFLUIDAS SIGNIFICATIVAMENTE POR LA EXISTENCIA DE PATENTES, ASISTENCIA TECNICA , REGULACION DE PRECIOS, CONTRATOS DE EXCLUSIVA U OTROS FACTORES QUE PUEDAN TENER IMPORTANCIA SIGNIFICATIVA EN LA SITUACION FINANCIERA O ECONOMICA DE LA SOCIEDAD

EN NINGUN CASO ELLO SUPONDRA DESVELAR SECRETOS INDUSTRIALES, COMERCIALES O DE OTRA CLASE, PERO SI SE HARA CONSTAR QUE DICHAS CIRCUNSTANCIAS, ACUERDOS, ETC., SON SIGNIFICATIVOS O NO PARA LA ACTIVIDAD SOCIAL

4.3. ACTIVIDAD LABORAL, CON INDICACION DE INTERRUPCIONES, POR HUELGAS, ETC., CUANDO LAS INCIDENCIAS EN ELLA HAYAN SIDO SIGNIFICATIVAS PARA LA ACTIVIDAD, SITUACION FINANCIERA Y ECONOMICA DE LA SOCIEDAD. SE HARA CONSTAR EL PERSONAL MEDIO CLASIFICADO POR CATEGORIAS Y, SI ES POSIBLE, LOS COSTES DE CADA UNA DE ELLAS

4.4. INVERSIONES EN INVESTIGACION Y EN EL DESARROLLO INDUSTRIAL O COMERCIAL DE LA ACTIVIDAD, ASI COMO DESCRIPCION DE LOS PROGRAMAS DE INVERSION EN CURSO, SU COSTE TOTAL PREVISIBLE, EL GRADO DE REALIZACION Y SU FINANCIAMIENTO

CAPITULO V

INFORMACIONES ECONOMICO-FINANCIERAS SOBRE LA SOCIEDAD

5.1. INFORMACION GENERAL

5.1.1. CUADROS COMPARATIVOS DE LOS BALANCES, CUENTAS DE RESULTADOS Y CUADROS DE FINANCIAMIENTO SEGUN EL PLAN GENERAL DE CONTABILIDAD O EL RELATIVO AL SECTOR DONDE ESTE ENCUADRADA LA SOCIEDAD, CASO DE QUE DICHO PLAN ESPECIFICO EXISTIESE . COMPRENDERA LAS CUENTAS DE, AL MENOS, LOS TRES ULTIMOS EJERCICIOS Y LAS PROVISIONALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO CORRIENTE REFERIDAS A UN FIN DE MES NO ANTERIOR AL ULTIMO TRIMESTRE TRANSCURRIDO. LAS CUENTAS SERAN AGRUPADAS CONFORME AL PLAN MENCIONADO, EN PRINCIPIO , SIN QUE TAL AGRUPACION PUEDA UTILIZARSE PARA ALTERAR EL SIGNIFICADO DE LS CUENTAS INDIVIDUALES O SU EVOLUCION

SI LOS BALANCES HUBIESEN SIDO OBJETO DE REGULARIZACION, SE PRESENTARAN LOS DATOS DE LAS CUENTAS DE FORMA QUE SE MANIFIESTEN LOS INCREMENTOS O DISMINUCIONES POR ELLAS CAUSADOS O QUE DE ELLAS SE DERIVEN, Y QUE TENGAN RELEVANCIA SUFICIENTE

EN TODO CASO SE ESPECIFICARAN LOS ACTIVOS DESCONTADOS O CEDIDOS, SALVO BUEN FIN, ASI COMO LAS PREVISIONES SOBRE RIESGOS DERIVADAS DE AVALES, GARANTIAS, RIESGO DE CAMBIOS O CONCEPTOS SIMILARES, O QUE, SIN SERLO, FUESEN SUSCEPTIBLES DE MATERIALIZAR UN RIESGO O PASIVO POTENCIAL NO REFLEJADO EN EL BALANCE

5.1.2. SI NO SE ESPECIFICARAN CON SEPARACION EN LOS CUADROS A QUE HACE REFERENCIA EL NUMERO 5.1 .1., SE FIGURARAN, CON LA MISMA DIMENSION TEMPORAL, LAS CARGAS FINANCIERAS TOTALES, DISTINGUIENDO ENTRE LAS RELATIVAS A:

A) GESTION CORRIENTE

B) FINANCIACION A MEDIO Y LARGO PLAZO

C) INTERCALARES

D) NETO FIGURADO EN CUENTA DE RESULTADOS

5.1.3. CUADRO COMPRENSIVO DE LAS AMORTIZACIONES Y CARGAS FINANCIERAS QUE CORRESPONDAN A LOS TRES PROXIMOS AÑOS Y POR LOS EMPRESTITOS EN CIRCULACION

5.1.4. SI LA SOCIEDAD CONFECCIONA CUENTAS CONSOLIDADAS, LO PREVISTO EN LOS NUMEROS 5.1.1 A 5.1.3 SE REFERIRA TAMBIEN, EN LA MEDIDA DE LO POSIBLE, A LA SITUACION CONSOLIDADA DEL GRUPO DEL QUE LA SOCIEDAD SEA CABECERA

5.2. CUANDO LA SOCIEDAD TENGA DIRECTA O INDIRECTAMENTE, EN LOS TERMINOS PREVISTOS ANTERIORMENTE , UNA PARTICIPACION DE, AL MENOS, LA CUARTA PARTE DEL CAPITAL DE UNA SOCIEDAD O DE LA SUMA DEL MISMO Y EMPRESTITOS CONVERTIBLES EN ACCIONES DE LA MISMA, DEBERAN INCLUIRSE EN EL FOLLETO LOS DATOS E INFORMACIONES PREVISTOS EN ESTE CAPITULO QUE LAS AFECTEN. DICHAS ESPECIFICACIONES SE INCLUIRAN ORDENADAS SOCIEDAD POR SOCIEDAD Y SEGUN LA IMPORTANCIA DE LA PARTICIPACION

5.3. PARA LAS SOCIEDADES PARTICIPADAS EN, AL MENOS, UN 10 POR 100, PERO EN MENOS DE UNA CUARTA PARTE, SE HARA CONSTAR:

- RAZON Y DOMICILIO SOCIAL

- PARTICIPACION EN EL CAPITAL , PORCENTAJE

- PARTICIPACION EN EL CAPITAL Y EMPRESTITOS CONVERTIBLES , PORCENTAJE

- CAPITAL SUSCRITO Y DESEMBOLSADO

- CAPITAL AUTORIZADO

- RESERVAS

- RESULTADO

DICHOS DATOS, SI ES POSIBLE, SE PRESENTARAN EN FORMA DE CUADRO

5.4. COMO ANEJO AL FOLLETO SE INCLUIRAN EN EL MISMO LOS ESTADOS ECONOMICO-FINANCIEROS MENCIONADOS EN ESTE CAPITULO Y CORRESPONDIENTES A LAS SOCIEDADES PARTICIPADAS EN, AL MENOS, UNA CUARTA PARTE. EN TODO CASO SE INDICARA SI HAN SIDO O NO VERIFICADOS DICHOS ESTADOS, ASI COMO SI HAN SIDO APROBADOS POR LAS RESPECTIVAS JUNTAS GENERALES

SI LAS CUENTAS SE PRESENTAN CONSOLIDADAS, FIGURARAN EN EL ANEJO, DE FORMA PRECISA, LOS CRITERIOS Y PRINCIPIOS DE LA CONSOLIDACION , ASI COMO LAS EXCEPCIONES A DICHOS PRINCIPIOS

5.5. CUANDO LA SOCIEDAD REALICE UNA PARTE SIGNIFICATIVA DE SUS ACTIVIDADES POR MEDIO DE INTERMEDIARIOS CONTROLADOS POR ELLA, SEAN O NO SOCIEDADES, LAS INFORMACIONES PREVISTAS EN ESTE CAPITULO, EL CUARTO Y EL SEPTIMO SERAN FACILITADAS, ADEMAS , REFERIDAS A DICHO CONJUNTO. SE CONSIDERA SIGNIFICATIVA LA CIFRA DE, AL MENOS, LA CUARTA PARTE

NOTA.-1. EN TODO CASO DEBERA ACOMPAÑARSE A LOS ESTADOS ECONOMICO-FINANCIEROS LOS CRITERIOS DE VALORACION Y AMORTIZACION. EN CASO DE HABERSE VARIADO A LO LARGO DEL TIEMPO COMPRENDIDO EN LA INFORMACION, SE INDICARAN LOS EFECTOS EN LA MISMA AL OBJETO DE HOMOGENEIZARLA

2. ASIMISMO, EN EL CASO DE QUE LA SOCIEDAD O SOCIEDADES HUBIESEN CONFECCIONADO SUS CUENTAS TENIENDO EN CUENTA LOS EFECTOS DE LA INFLACION EN FORMA DISTINTA A LA REGULARIZACION, LO PONDRAN DE MANIFIESTO, ASI COMO LAS PREVISIONES Y PROVISIONES CORRESPONDIENTES

CAPITULO VI

REPRESENTACION, GESTION Y CONTROL DE LA SOCIEDAD

6.1 . IDENTIFICACION Y FUNCION EN LA SOCIEDAD DE LAS PERSONAS QUE SE MENCIONAN, CON EXPRESION DE LAS PRINCIPALES ACTIVIDADES REALIZADAS POR ELLAS FUERA DE LA SOCIEDAD CUANDO ELLO SEA SIGNIFICATIVO A LOS EFECTOS PERSEGUIDOS POR EL FOLLETO Y SU DIFUSION

6.1.1. MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION U ORGANO QUE HAGA SUS VECES, DIRECTORES Y DEMAS PERSONAS QUE ASUMEN LA GESTION DE LA SOCIEDAD AL NIVEL MAS ELEVADO

6.1.2. FUNDADORES DE LA SOCIEDAD SI FUE FUNDADA HACE MENOS DE TRES AÑOS

6.2. CONJUNTO DE INTERESES EN LA SOCIEDAD DE LAS PERSONAS CITADAS EN EL NUMERO 6.1

6.2.1. ACCIONES U OBLIGACIONES EN ELLAS CONVERTIBLES DE LAS QUE DICHAS PERSONAS SON TITULARES O REPRESENTANTES , DIRECTA O INDIRECTAMENTE

6.2.2. PARTICIPACION DE DICHAS PERSONAS , O DE LAS QUE REPRESENTAN, EN LAS TRANSACCIONES INHABITUALES Y RELEVANTES DE LA SOCIEDAD, POR SU CARACTER O CONDICIONES EN EL TRANSCURSO DEL EJERCICIO CORRIENTE Y DE LOS ANTERIORES CUANDO SUS EFECTOS PERSISTAN . SON TRANSACCIONES INHABITUALES Y RELEVANTES, POR EJEMPLO, LA COMPRA O VENTA DE ACTIVOS INMOBILIARIOS, LOS CONTRATOS CON FILIALES O CON DICHAS PERSONAS, LAS EMISIONES DE EMPRESTITOS O DE PRESTAMOS A LARGO PLAZO, ETC

6.3. IDENTIFICACION DE LAS PERSONAS O ENTIDADES QUE SEAN PRESTAMISTAS DE LA SOCIEDAD, BAJO CUALQUIER FORMA JURIDICA, Y PARTICIPEN EN LAS DEUDAS A MEDIO Y LARGO PLAZO DE LA MISMA EN MAS DE UN 10 POR 100, CUANTIFICANDO DICHOS INTERESES EN CADA CASO

6.4. INFORME GLOBAL SOBRE LOS PRESTAMOS O AVALES CONCEDIDOS POR LA SOCIEDAD A LAS PERSONAS INDICADAS EN EL NUMERO 6.1.1, ASI COMO A LAS SOCIEDADES PARTICIPADAS MENCIONADAS EN EL NUMERO 3.3, SIEMPRE QUE, EN CONJUNTO, IGUALEN, AL MENOS, EL 10 POR 100 DEL CAPITAL DE AQUELLA, IDEM CON RESPECTO A OTROS PRESTATARIOS

6.5. DESCRIPCION ESQUEMATICA DE LA POLITICA SEGUIDA POR LA SOCIEDAD EN MATERIA DE VENTAJAS AL PERSONAL, Y MAS PARTICULARMENTE EN MATERIA DE PENSIONES EN TODA CLASE, ESPECIFICANDO , EN ESTE CASO, LAS MEDIDAS ADOPTADAS PARA SU COBERTURA, ASI COMO CUANTIFICANDO EL PASIVO PROBABLE QUE ELLO PUEDE SUPONER

CAPITULO VII

EVOLUCION RECIENTE Y PERSPECTIVAS DE LA SOCIEDAD

7.1. INDICACIONES GENERALES SOBRE LA EVOLUCION DE LOS NEGOCIOS DE LA SOCIEDAD EN LOS ULTIMOS DOCE MESES, COMPARANDOLA CON EL PERIODO ANTERIOR CORRESPONDIENTE

EN PARTICULAR, SE INDICARA Y ANALIZARA

7.1.1. CIFRA DE NEGOCIOS

7.1.2. DESCRIPCION DE LAS TENDENCIAS MAS RECIENTES Y SIGNIFICATIVAS EN RELACION CON LA DEMANDA, PRODUCCION, STOCKS Y COSTES

7.1.3. ANALISIS DE LAS DESVIACIONES PRODUCIDAS ENTRE LAS PREVISIONES CONTENIDAS EN EL FOLLETO ANTERIOR Y LA REALIDAD OCURRIDA

7.2. PERSPECTIVAS DE LA SOCIEDAD

EL FOLLETO PRECISARA DE FORMA INDUBITABLE QUE EL CONTENIDO DE ESTE NUMERO SE REFIERE A ESTIMACIONES E INTENCIONES SUSCEPTIBLES DE SER REALIZADAS O NO, Y TAMBIEN SE INDICARA EL GRADO DE FIABILIDAD DE AQUELLAS

7.2.1. SUCINTA INFORMACION SOBRE EL PROGRAMA DE INVERSIONES PROYECTADO EN LA MEDIDA QUE TAL PROGRAMA ES, FUE O SERA CAUSA DE OPERACIONES FINANCIERAS IMPORTANTES Y SUSCEPTIBLES, POR TANTO, DE INFLUIR EN SU POLITICA FINANCIERA, Y DE FORMA CONCRETA EN LA AUTOFINANCIACION

7.2.2. ESTIMACION DE LAS PERSPECTIVAS COMERCIALES, INDUSTRIALES Y FINANCIERAS DE LA SOCIEDAD SIEMPRE QUE SE APOYEN EN DATOS OBJETIVOS COMO EVOLUCION DE LA COYUNTURA, OPINIONES EMPRESARIALES, ETC., O DATOS DE LA SOCIEDAD, SIEMPRE QUE TENGAN UN ALTO GRADO DE PROBABILIDAD DE OCURRIR

7.2.3. POLITICA DE DISTRIBUCION DE RESULTADOS, DOTACION A LAS CUENTAS DE AMORTIZACION, AMPLIACIONES DE CAPITAL, EMISION DE OBLIGACIONES Y ENDEUDAMIENTO GENERAL A MEDIO Y LARGO PLAZO

NOTA COMUN A LOS SIETE CAPITULOS.-LA INFORMACION SE REDACTARA, EN LA MEDIDA DE LO POSIBLE, EN FORMA QUE SEA COMPRENSIBLE PARA EL USUARIO MEDIO

ANEXO II

ESQUEMA DEL FOLLETO PARA LA EMISION DE OBLIGACIONES O SU ADMISION A COTIZACION OFICIAL

SERA EL CORRESPONDIENTE AL ANEXO I, SALVO EL NUMERO 1.3 Y EL CAPITULO II, CUYOS CONTENIDOS MINIMOS SE EXPRESAN A CONTINUACION:

CAPITULO PRIMERO

NUMERO 1.3. TRANSCRIPCION LITERAL DEL ARTICULO 7. DEL REAL DECRETO 1851/1978, DE 10 DE JULIO

CAPITULO II

INFORMACION RELATIVA A LOS TITULOS QUE SE EMITEN O CUYA ADMISION A COTIZACION OFICIAL SE SOLICITA

2.1. SE HARA CONSTAR LA CAUSA DEL FOLLETO, EMISION O ADMISION A COTIZACION OFICIAL. EN EL SEGUNDO CASO, CUANDO LA EMISION HAYA SIDO REALIZADA PREVIAMENTE, LOS DATOS A SUMINISTRAR SE REFERIRAN EN TIEMPO PASADO A LOS DATOS QUE SE REFIEREN EN ESTE CAPITULO A LA EMISION

SI EL FOLLETO ACOMPAÑASE A LA EMISION, SE TRANSCRIBIRA LITERALMENTE EL ARTICULO 7. DEL REAL DECRETO 1851/1978, DE 10 DE JULIO

2.2. EL MISMO CONTENIDO DEL NUMERO 2.2 DEL CAPITULO II DEL ANEXO I, INCLUYENDO EN EL PUNTO 2.2.1 LA FECHA DE EMISION Y EL ACUERDO DE LA DIRECCION GENERAL DE POLITICA FINANCIERA

2.3. DATOS RELATIVOS A LA EMISION QUE SE REALIZA, O CUYA ADMISION A COTIZACION OFICIAL SE SOLICITA

2.3.1. IMPORTE DEL EMPRESTITO , EN PESETAS NOMINALES; NUMERO DE TITULOS E IMPORTE DE CADA UNO DE ELLOS CUANDO EXISTAN SERIES DISTINTAS

2.3.2. INTERES NOMINAL. SI EL INTERES NO ES FIJO, SE DESCRIBIRA CON CLARIDAD EL INDICADOR O VARIABLE A LA QUE QUEDA LIGADO Y EL METODO UTILIZADO PARA RELACIONAR AMBOS

2.3.3. PRECIO DE EMISION PREVISTO, CON INDICACION, EN SU CASO , DE LOS GASTOS QUE POR CUALQUIER CONCEPTO HAYA DE SUFRAGAR EL SUSCRIPTOR

2.3.4. PRECIO DE REEMBOLSO, ESPECIFICANDO LA EXISTENCIA DE PREMIOS , LOTES O CUALQUIER OTRA VENTAJA FINANCIERA

2.3.5. REGIMEN FISCAL DE LOS TITULOS, DETALLANDO LAS REDUCCIONES, EXENCIONES U OTRAS VENTAJAS QUE PUEDAN DISFRUTAR, ASI COMO LAS RETENCIONES EN LA FUENTE. SI FUESE FACTIBLE, SE INCLUIRA COPIA LITERAL DE LOS PRECEPTOS APLICABLES

2 .3.6. INTERES EFECTIVO NETO PREVISTO PARA EL TOMADOR, HABIDA CUENTA DE LAS CARACTERISTICAS DE LA EMISION, CON ESPECIFICACION DEL METODO DE CALCULO ADOPTADO Y LOS GASTOS CUANTIFICADOS POR CONCEPTOS APROPIADOS A SU VERDADERA NATURALEZA

2.3.7. INTERES EFECTIVO PREVISTO PARA EL EMISOR, COMPRENDIENDO TODO TIPO DE GASTOS, INCLUIDOS LOS DE DISEÑO Y COLOCACION, ESPECIFICANDO EL METODO DE CALCULO

2.3.8. FECHAS DEL PAGO DE LOS CUPONES Y AMORTIZACIONES:

A) PLAZO Y CUADRO DE AMORTIZACION DE SERVICIO FINANCIERO DEL EMPRESTITO, ASI COMO LA POSIBILIDAD DE REEMBOLSO ANTICIPADO Y LA EXISTENCIA, EN SU CASO, DE PERIODO DE CARENCIA

B) MODALIDADES DE LA AMORTIZACION, PUBLICIDAD DE LA MISMA Y ESTABLECIMIENTOS A TRAVES DE LOS CUALES SE ATENDERA EL SERVICIO FINANCIERO DEL EMPRESTITO

C) CUANDO LOS TITULOS SEAN CONVERTIBLES EN ACCIONES SE ESPECIFICARAN LAS CLAUSULAS DE LA OPERACION, PLAZOS Y CONDICIONES, DETALLANDO EL CONTENIDO DE LA CLAUSULA ANTIDILUCION, SI ESTA SE INCLUYERA. SI LAS ACCIONES DE QUE SE TRATE LO SON DE UNA PERSONA DISTINTA DEL EMISOR , SE AÑADIRA UNA MENCION DETALLADA DE LOS SIGUIENTES PUNTOS, RELATIVOS A DICHA PERSONA:

- RAZON Y DOMICILIO SOCIAL

- OBJETO SOCIAL Y ACTIVIDADES DESARROLLADAS

- BALANCES Y CUENTAS DE RESULTADOS RELATIVOS A LOS TRES ULTIMOS EJERCICIOS

2.3.9. SUSCRIPCION

A) PLAZOS DE <SUSCRIPCION ABIERTA> SEGUN EL ARTICULO 8. DEL REAL DECRETO 1851/1978, DE LIQUIDACION DE LA MISMA Y DE SUSCRIPCION COMPLEMENTARIA O DE CANCELACION DEL IMPORTE NO CUBIERTO. CUANDO ESTA SUSCRIPCION SE HAGA CON LA MODALIDAD DE VENTANILLA ABIERTA, SE HARA CONSTAR EXPRESAMENTE

B) FORMA, LUGAR Y FECHA EN QUE SE PROCEDERA EL PRORRATEO

C) GARANTIAS, ESPECIFICACION DE LAS MISMAS, INCLUYENDO LOS DATOS REFERENTES A SU FORMALIZACION , ASI COMO EL LUGAR EN QUE DEBEN SER COMPROBADOS

D) RELACION DE LOS INTERMEDIARIOS QUE PARTICIPAN EN LA OPERACION DE LANZAMIENTO, ACTUANDO COMO COLOCADORES O ASEGURADORES DE LA MISMA, Y A LOS CUALES PUEDE DIRIGIRSE EL PUBLICO INTERESADO PARA DEPOSITAR SUS PETICIONES DE SUSCRIPCION

2.4. EL MISMO CONTENIDO DEL NUMERO 2.4. DEL CAPITULO II DEL ANEXO I

2.5. EL MISMO CONTENIDO DEL NUMERO 2.5 DEL CAPITULO II DEL ANEXO I, PERO REFERIDO A LOS EMPRESTITOS EMITIDOS EN LOS TRES ULTIMOS AÑOS, SALVO EL NUMERO 2.5.7. LOS NUMEROS 2.5.8 Y 2.5.9 SERAN , RESPECTIVAMENTE, 2.5.7 Y EL 2.5.8

2.6. RELACION DE TITULOS E IMPORTE NOMINAL DE LOS EMPRESTITOS PENDIENTES DE AMORTIZAR, LA RELACION SE ORDENARA SUCESIVAMENTE DESDE LA EMISION MAS ANTIGUA A LA MAS MODERNA , Y COMPRENDERA ADEMAS LA TASA DE INTERES Y MODALIDAD DE AMORTIZACION

ANEXO III

ESQUEMA DEL FOLLETO PARA ENTIDADES BANCARIAS

TANTO CUANDO SE TRATE DE ACCIONES COMO CUANDO SE REFIERA A EMPRESTITOS EL FOLLETO CORRESPONDIENTE SERA EL QUE CORRESPONDERA, SALVO LOS NUMEROS 4.1 Y 4.2 DEL CAPITULO IV Y EL NUMERO 5.1.3 DEL CAPITULO V, QUE SE ADAPTARAN A SU PECULIAR ACTIVIDAD, PONIENDOSE DE MANIFIESTO LOS RENDIMIENTOS BRUTOS Y NETOS POR LINEAS DE OPERACIONES ACTIVAS ADEMAS DE LOS GENERALES QUE CORRESPONDAN

ANEXO IV

ESQUEMA DEL FOLLETO PARA CORPORACIONES PUBLICAS

SERA EL CORRESPONDIENTE A EMPRESTITOS, ANEXO II, CON LAS SIGUIENTES VARIACIONES:

CAPITULO II

SE SUSTITUIRA LA REFERENCIA A LAS JUNTAS POR LA CORRESPONDIENTE A LOS ACUERDOS DEL PLENO CORRESPONDIENTE , EXPOSICION PUBLICA Y AUTORIZACIONES ADMINISTRATIVAS, EN SU CASO

CAPITULO III

SE SUPRIME Y PODRA SUSTITUIRSE POR DATOS REFERENTES A LA CORPORACION

CAPITULO IV

SE SUPRIME

CAPITULO V

SE SUSTITUYE POR:

INFORMACIONES ECONOMICO-FINANCIERAS SOBRE LA CORPORACION

5.1. INFORMACION GENERAL

5.1.1. CUADROS COMPARATIVOS DE LOS PRESUPUESTOS ORDINARIOS Y EXTRAORDINARIOS, PREVENTIVOS, APROBADOS POR LA CORPORACION EN LOS TRES ULTIMOS AÑOS

5.1.2. RESULTADOS DE LA LIQUIDACION DE LOS MISMOS

5.2. OPERACIONES DE PRESTAMO

5.2.1. RELACION DE OPERACIONES DE PRESTAMOS CONCERTADOS EN LOS ULTIMOS TRES AÑOS Y TODAVIA PENDIENTES DE AMORTIZACION . DETALLE DE SU SERVICIO FINANCIERO PARA LOS PROXIMOS TRES AÑOS

5 .2.2. DESCRIPCION DE LAS PRINCIPALES INVERSIONES FINANCIERAS CON TALES PRESTAMOS EN LOS TRES ULTIMOS EJERCICIOS, DE LAS QUE ESTAN EN CURSO, ASI COMO LOS PROGRAMAS DE ACTUACION APROBADOS

CAPITULO VI

SE SUPRIME

CAPITULO VII

SE ADAPTARA A LAS CARACTERISTICAS DE LAS CORPORACIONES. DONDE SE DICE <NEGOCIOS> O <NEGOCIOS DE LA SOCIEDAD >, <DEMANDA>, <STOCKS> Y OTROS TERMINOS SIMILARES, SE SUSTITUIRA EL CONTENIDO POR EL QUE CORRESPONDA A <ACTIVIDADES> O <SERVICIOS>, <INGRESOS Y GASTOS ORDINARIOS Y EXTRAORDINARIOS>

DONDE SE HABLA DE RESULTADOS SE ENTENDERA REFERIDO A DEFICIT O SUPERAVIT PRESUPUESTARIOS